Mysteel:焊接钢制管2023年上半年市场回顾及下半年展望_贝博app体育下载安装_贝博手机app下载官网

贝博app体育下载安装

贝博app体育下载安装

Mysteel:焊接钢制管2023年上半年市场回顾及下半年展望

时间: 2024-04-17 19:53:53 来源:贝博app体育下载安装

产品详细

  概述:回顾上半年国内焊管市场,价格整体呈现先扬后抑的走势,焊管价格进入3月中旬呈现加速下跌态势。从宏观面看,国内外宏观形势风云变幻,俄乌冲突下全球地理政治学日趋紧张,美联储持续加息背景下全球经济面临温和衰退趋势;从国内视角看,疫后经济复苏乏力,房地产投资持续下滑,制造业投资增速放缓,市场消费信心不足的矛盾凸显,与此同时,外需不足的影响下国内进出口贸易面临较大的下滑压力。

  从基本面看,上半年焊管市场供需整体维持弱平衡态势,管厂产量控制相对合理,库存从始至终保持低位,需求则受到地产投资下滑的冲击,需求整体呈现疲弱的特征。随各项稳经济政策的出台,下半年下游需求能否出现好转?国内焊管价格能否随着需求复苏迎来触底反弹的行情?笔者从价格、供需及原料方面出发对上半年焊管市场做简要总结,并对下半年焊管价格趋势作推演预判。

  上半年国内焊管价格整体呈现“先扬后抑”态势,二季度价格大大下行。从价格变化趋势上看,一季度全国焊管均价呈现震荡上涨走势,但整体涨幅较小,年初价格至3月最高点涨幅为221元/吨,月均涨幅不足百元,而3月中旬以来,价格降幅迅速扩大,截至6月30日,全国4寸*3.75mm焊管全国均价为4188元/吨,较年内高点下跌524元/吨。从目前的价格水平来看,4188元/吨左右的焊管均价基本等同于近十几年来均价水平。

  上半年国内焊管利润维持较低水平,镀锌管利润尚可。截至6月30日,焊管利润空间为24元/吨,周环比减少91元/吨,年同比减少2元/吨;镀锌管利润为65.5元/吨,周环比减少98.1元/吨,年同比减少35.4元/吨。今年上半年,焊管平均利润为52元/吨,同比下降13元/吨,镀锌管平均利润为120.7元/吨,同比增长48.3元/吨,利润水准明显分化,一季度焊管利润空间长期在150元/吨以内波动,但二季度以来,焊管利润显而易见地下降,一度在盈亏线月份出现亏损较为显著。镀锌管利润水准则明显好于焊管,除5月出现两三周左右的亏损外,上半年镀锌管利润基本维持在200元/吨一线的水平。

  上半年焊管产量同比微增,但品种间差异较大,4-5月降幅明显。据Mysteel对53家规模以上管厂调研多个方面数据显示,2023年1-6月我国焊管产量为1857.66万吨,同比增加44.36万吨,同比增长2.4%;据Mysteel对全国29个高频直缝焊管厂的数据统计来看,今年上半年样本管厂总产量为921万吨,同比减少62万吨,降幅为6.3%,4、5月份受利润下滑影响,全国29家国内主流焊管生产企业产量出现明显下滑,随着6月价格企稳,焊管产量逐步提升,但整体的产量水平仍维持相对低位,产能利用率约为70%。

  近几年来,国内管厂产能逐年增加,管厂之间的竞争愈发激烈,品牌之间的价格竞争也较为激烈,在行情波动较大的情况下,管厂亏损情况较为严重,加之经济复苏在此背景下,管厂产量控制逐步趋于合理,基本实现按需生产、灵活排产。

  降库周期下,焊管厂库及社会库存均呈现前高后低态势。管厂库存方面,截止6月30日,今年全国29家主要管厂厂内焊管为82.6万吨,同比增长1.6%,同年内库存高位相比下降16.3万吨,降幅为16.5%。一方面,管厂经历了连续多轮价格大大调整后,出现大幅亏损的情况,风险防范意识显著地增强,在厂内库存控制上趋于保守,加之经济增长乏力,需求预期较差,因此今年管厂的库存整体维持在较低水平;另一方面,管厂按需生产的情况下,库存的轮转速度较快,且区域间各品牌销量整体较为稳定,管厂减少了产能的过度释放。

  社会库存方面,上半年全国社会库存水平基本与去年波动趋势保持一致,但降幅明显扩大。截至6月30日,全国28个主要城市焊管社会库存为81.57万吨,同比下降7.8万吨,同比下降8.7%;相比年内库存高点91.48万吨,同比下降10.8%。

  上半年国内焊管需求整体呈现“淡季不淡、旺季不旺”的特征。今年一季度,由于春节早于去年,需求的恢复速度较快,强预期下也促进了需求的好转,但是3月中旬价格会出现明显下跌,需求下滑亦较为显著,“金三银四”传统旺季落空,但相比去年同期仍有一定增量,主要由于去年3、4月处在疫情多点爆发的时间节点, 5-6月以后,样本贸易商成交量维持稳定在日均2万吨上下的水平,整体成交不温不火。

  值得注意的是,今年上半年国内钢材表观需求、特别是建筑用钢需求整体明显回落,焊管表观消费并未出现显而易见地下降。究其原因,我们大家都认为,一方面今年基建领域用管增量明显,特别是水利、电力、油气等流体输送用管,另一方面,房地产竣工面积增幅较大,主体完工后管网铺设仍有一定存量需求,这在某些特定的程度上缓解了房地产投资下滑带来的影响。

  今年上半年国内焊管进口呈现大幅增长态势,进口量降幅明显。据海关多个方面数据显示, 2023年1-5月我国焊管进口量为3.51万吨,同比下降42.9%;2023年1-5月我国焊管出口量为172.4万吨,同比增长25.5%。2023年1-5月我国净出口量为168.9万吨,同比增长28.7%。

  据不完全统计,2022年我国焊管产能高达8900万吨,同比增加近400万吨,2022年由于行业利润情况较差,产能新增或有所放缓,但保守估计2023年我国焊管产能将突破9000万吨,达到9400万吨。

  预计2023年全年焊管产量预计整体呈现小幅下降态势。上半年产量同比增加大多数表现在方矩管和螺旋焊管上,在存量房建需求萎靡的影响下,高频直缝焊管产量或延续下降趋势。目前管厂以销定产,管厂库存及社会库存维持相对低位,供给方面压力不大,下半年若出现集中的需求释放,市场相对有可能会出现短暂供需错配,钢管品种属性会略强于其他品种。

  下半年稳增长的预期较为强烈,随各项稳增长措施逐步落地,特别是基建领域的增长预期较强。今年房建用管需求下滑是很明显的,但今年上半年焊管表观消费量同比仍呈现微幅增长,同时,存量房屋施工面积仍保持高位,若下游资金问题好转,竣工面积增加或能提振用管需求,同时,基建投资保持高增长,油气、钢构、市政建设、水利、电力、城市管道更新改造等诸多领域用管需求仍有较大增量空间; 5月12日住建部提出:我国全面启动城市基础设施生命线安全工程,燃气、桥梁、供水、排水、供热、综合管廊等城市基础设施进行风险排除及改造,这也将在某些特定的程度持续带动用管需求。

  铁矿石现货价格水平仍大幅高于历史中位价格(高利润);一方面澳煤蒙煤通关顺利,煤矿供给一改紧张格局;另一方面随着我们国家风电、水电、光伏等清洁能源加快速度进行发展,逐步降低煤电占比,煤焦供需格局也将逐步改变改变,未来仍有下行空间;带钢产能过剩,带钢价格弹性偏低或拖累焊管价格。

  下半年焊管供需基本面或呈现小幅改善的态势,但目前大周期下焊管价格处于下行周期内,焊管处于阶段性的探底、磨底阶段,预计短、中期焊管价格仍有一定下行空间,焊管下行空间取决于铁水成本能否进一步下移。下半年焊管价格在触底后或呈现箱体震荡格局,焊管均价底部区间或在3600元/吨一线元/吨一线

  整体来看,针对全年经济稳步的增长目标,在经济下降带来的压力仍存的背景下,下半年仍会有持续的货币、财政政策刺激预期,基建仍将作为托底经济的主要手段,全年用管需求整体仍有增长动能,焊管基本面好于其他品种,钢管的价格韧性将整体强于其他品种,但细分品种间消费结构变化或越来越明显,同时,仍需警惕资金到位情况导致的需求不足,以及原料价格持续下行带来的系统性风险。

  免责声明:Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正,但并不保证其要不要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有,未经许可,禁止转载,违者必究。

  特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

  江西浮梁知名茶企老板一家三口遇害,官方:债务纠纷引发刑案,警方正在侦办

  特斯拉万人大裁员轰动美国!裁员主要是针对美国和中国:在中国裁员比例远超马斯克口中的10%

  特斯拉中国大裁员:有员工入职不到半年按照‘0.5N+3’赔偿,获赔5万!业内:裁员与销售下滑有关

  今日热点:电影《三叉戟》定档;韩国将制作15岁以下女团选秀......

top